2024/2025

Оценка и управление стоимостью финансовых организаций

Статус: Маго-лего

Кто читает: Школа финансов

Когда читается: 4 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Анно Андрей Александрович, Полякова Марина Васильевна

Язык: русский

Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

Курс развивает теоретические и практические основы механизма создания стоимости в кредитных и страховых компаниях. Курс учит правильно читать и вносить необходимые корректировки в бухгалтерскую отчетность финансовых компаний, анализировать основные драйверы при моделировании денежных потоков. Понимание структуры взаимодействия бизнес-единиц банков и страховых компаний дает полезный аналитический инструментарий оценки эффективности их деятельности, подкрепленный практикой актуальных кейсов. В условиях санкций, высокой волатильности рынка и жесткого кризиса ликвидности, особенно важно эффективно сочетать регламентное исполнение нормативов и управление стоимостью бизнеса финансовых компаний. Эти знания применимы как при анализе фундаментальных факторов курсовой стоимости ценных бумаг, так и при принятии непростых решений финансового менеджмента, нацеленных на максимизацию стоимости. Курс «Оценка и управление стоимостью финансовых организаций» предназначен для студентов второго года обучения магистерской программы «Финансовые рынки и финансовые институты», разработанный школой финансов ФЭН по специальности «Финансы и кредит». Является факультативным. Предполагается, что слушатели курса знакомы с основами экономической теории и истории экономических учений, базовыми финансовыми дисциплинами. Данный курс предполагает активное участие студентов в обсуждении, предложенных в его рамках тем. Курс основан на лекциях, занятиях, групповой работе и самостоятельных занятиях.

Цель освоения дисциплины

• Целью учебной дисциплины «Оценка и управление стоимостью финансовых организаций» является ознакомление магистров с методами оценки стоимости кредитных и некредитных финансовых организаций, инструментами анализа результатов их деятельности с учетом критерия приращения стоимости бизнеса, роли такого инструментария для принятия стратегических решений.

Планируемые результаты обучения

• уметь строить финансовую модель для оценки доходным подходом
• уметь применять метод рыночных сравнений в рамках ограничения их использования для целей управления стоимостью ФИ
• уметь выделять операционные и финансовые составляющие роста стоимости
• владеть методами оценки результатов деятельности по критерию создания стоимости бизнеса применительно к специфике ФИ
• владеть методами разработки системы показателей, позволяющих обеспечить рост стоимости ФИ и достичь баланса интересов
• знать методы анализа факторов стоимости
• знать методы и специфику оценки стоимости ФИ
• знать аналитику управления стоимостью и ее адаптацию к специфике ФИ
• владеть методикой оценки экономической прибыли и экономического капитала, RAROC и прочих показателей доходности скорректированных на риск

Содержание учебной дисциплины

• Финансовая модель стоимости кредитной организации
  Различные подходы к оценке стоимости кредитной организации. Особенности отчетности банков
• Эффективность управления стоимостью кредитных организаций
• Специфика оценки стоимости страховых организаций
• Специфика управления стоимостью страховых организаций

Элементы контроля

• Учебный проект
  Студентам предлагается разбиться на группы и каждой группой выполнить два кейса на закрепление материала по оценке и управлению стоимостью, один кейс по банкам и один по страховым компаниям.
• Зачет
  Оценка итогового контроля по дисциплине в виде теста осуществляется по 10-бальной шкале - Зачет.
• Работа в аудитории
  В процессе обучения оценивается работа на семинарских и практических занятиях: активность на семинарах, правильность решения задач, ответы на вопросы, собственные вопросы, заданные другим. Результирующая оценка по 10-ти бальной шкале за работу на семинарских и практических занятиях определяется перед итоговым контролем – Работа в аудитории.

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 4th module
  0.4 * Зачет + 0.2 * Работа в аудитории + 0.4 * Учебный проект

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Valuation. Measuring and managing the value of companies, Koller T., Goedhart M., Wessels D., 2010
• Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, Дамодаран, А., 2017
• Как оценить бизнес по аналогии : пособие по использованию сравн. рыночных коэффициентов, Чиркова, Е. В., 2009
• Хужамов, Л. Т., Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение страховой деятельности в соответствии с единым планом счетов и требованиями МСФО : учебное пособие / Л. Т. Хужамов, Л. И. Цветкова. — Москва : Русайнс, 2024. — 95 с. — ISBN 978-5-466-03394-6. — URL: https://book.ru/book/950556 (дата обращения: 27.08.2024). — Текст : электронный.

Рекомендуемая дополнительная литература

• Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, пер. с англ. В. Ионова, 8-е изд., перераб. и доп., 1315 с., Дамодаран, А., 2014

Авторы

• Полякова Марина Васильевна
• Анно Андрей Александрович