Управление стоимостью компании

Магистратура 2021/2022

Статус: Курс обязательный (Корпоративные финансы)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Практико-ориентированные магистерские программы факультета экономических наук

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 4 модуль

Формат изучения: с онлайн-курсом

Онлайн-часы: 4

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Анилов Артем Эдуардович, Ивашковская Ирина Васильевна

Прогр. обучения: Корпоративные финансы

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 36

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина «Управление стоимостью компании» направлена на формирование продвинутого подхода к финансовому анализу компании, ориентированному на выявление скрытых изменений в стоимости бизнеса. Данное направление финансовой аналитики основано не на финансовой отчетности, а на теоретической рамке корпоративных финансов, на оценках результатов деятельности по критериям «риск-требуемая за риск доходность- фактическая доходность капитала». Поэтому курс развивает навыки применения новых для российского бизнеса критериев, привязанных к измерению экономической прибыли компании, к реальным объектам. В курсе систематизированы современные практики известных во всем мире глобальных консалтинговых компаний по трансформации бизнес процессов в компании, ее управленческих решений и отчетов для достижения роста стоимости бизнесов, входящих в ее состав. Рассматриваются аналитические технологии для компании с учетом специфики бизнес-модели и организационного построения. Обучение построено на проектном подходе. Все лекционные материалы увязаны с командным проектным заданием, выполняемым в несколько этапов на данных выборки российских компаний. Финальная аттестация по курсу осуществляется в форме защиты финального проекта по российским компаниям.

Цель освоения дисциплины

Курс нацелен на формирование аналитических навыков в решении следующих задач: • развитие методов анализа устойчивости фундаментальной стоимости компаний (value resilience) различных организационно-правовых форм, включая компании закрытого типа; • разработка моделей финансового анализа рыночных стратегий компании, направленных на устойчивость ее роста, на основе критерия создания стоимости для разных категорий стейкхолдеров (stakeholder value creation); • выявление паттернов создания экономической прибыли компаниями и отличающих их драйверов; • разработка системы аналитических показателей для оценки точек перелома в создании / разрушении стоимости стоимости для стейкхолдеров.

Планируемые результаты обучения

Владеть методами раскрытия информации о стоимости компании в рамках ее годового отчета

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Интегрированная модель управления, ориентированного на приращение стоимости компании.
Тема 2. Анализ роста компании.
Тема 3. Финансовые модели стратегического анализа.
Тема 4. Модель управления на основе ожиданий (ЕВМ).
Тема 5. Интегрированная модель управления, ориентированного на приращение стоимости, и система вознаграждения персонала компании.

Элементы контроля

Защита итогового проекта «Анализ устойчивости роста российских компаний»
Команда не более 5 студентов на основе работы с данными проводит анализ качества роста с использованием показателей для измерения устойчивости рост; самостоятельно на основе расчетов строит базовую матрицу качества роста, матрицу на основе спреда доходности; проводит комбинированный (сравнительный) анализ матриц качества роста; рассчитывает индексы устойчивости роста; разрабатывает и применяете подход для построения рейтинга устойчивости роста; делает презентацию рейтинга устойчивости роста в слайдовой форме с необходимым приложением исходных данных (выборки), расчетов в MS Excel, аналитической записки.
Задание по анализу и капитализации стратегических расходов и расчетам EVA
Задание по теме интеллектуального капитала
Защита итогового проекта по рейтингу устойчивости роста российских компаний
Задание по анализу практик нефинансовой отчетности

Промежуточная аттестация

2021/2022 учебный год 4 модуль
0.2 * Задание по анализу и капитализации стратегических расходов и расчетам EVA + 0.2 * Задание по теме интеллектуального капитала + 0.4 * Защита итогового проекта «Анализ устойчивости роста российских компаний» + 0.2 * Защита итогового проекта по рейтингу устойчивости роста российских компаний

Список литературы

Авторы

Григорьева Светлана Александровна
Ивашковская Ирина Васильевна
Скворцова Ирина Вячеславовна
Анилов Артем Эдуардович

Программа дисциплины