2024/2025

Анализ финансовых рынков (фундаментальный анализ)

Статус: Маго-лего

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Когда читается: 3 модуль

Онлайн-часы: 20

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Сорокин Илья Анатольевич, Столяров Андрей Иванович, Ткаченко Мария Владимировна

Язык: русский

Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

В рамках изучаемой дисциплины студенты ознакомятся с основами фундаментального анализа акций, что позволит студентам понимать логику и алгоритм построения аналитических отчетов финансовых аналитиков и самим проводить фундаментальный анализ акций.

Цель освоения дисциплины

• Курс направлен на то, чтобы дать студентам представления об основах фундаментального анализа, а именно ознакомится с макроэкономическим анализом, отраслевым анализом, количественным (финансовые показатели) и качественным (оценка перспектив работы компании), что позволит им понимать как аналитики определяют целевые цены компании и самим делать фундаментальные оценки компаний

Планируемые результаты обучения

• Студент будет выделять основные стадии фундаментального анализа
• Студент воспроизводит основные принципы фундаментального анализа
• Студент будет уметь сравнивать подходы фундаментального и технического анализа
• Студент воспроизводит основные макроэкономические индикаторы
• Студент применяет макроэкономические индикаторы на практике
• Студент объясняет влияние макроэкономических индикаторов на оценку стоимости компании
• Студент воспроизводит основные подходы к отраслевому анализу
• Студент самостоятельно проводит отраслевой анализ
• Студент может объяснить влияние отраслевого фактора на оценку компании
• Студент воспроизводит основные компоненты финансовой отчетности организации
• Студент умеет проводить оценку финансовой отчетности
• Студент умеет рассчитывать основные мультипликаторы на основе финансовой отчетности
• Студент воспроизводит основные принципы доходного подхода к оценке справедливой стоимости компании
• Студент умеет рассчитывать справедливую стоимость компании с помощью доходного подхода
• Студент владеет навыками построения DCF-моделей
• Студент воспроизводит логику и алгоритм составления аналитического отчета
• Студент владеет навыком самостоятельного проведения фундаментального анализа отдельной компании
• Студент владеет инструментарием сравнительного подхода к оценке справедливой стоимости компании

Содержание учебной дисциплины

• Тема 1. Основы фундаментального анализа. Этапы фундаментального анализа.
• Тема 2. Макроэкономический анализ и экономические индикаторы.
• Тема 3. Отраслевой анализ.
• Тема 4. Финансовая отчетность. Философия инвестирования У. Баффета.
• Тема 5. Принципы доходного подхода. Факторы ценообразования.
• Тема 6. Мультипликаторный анализ. Финансовая аналитика.

Элементы контроля

• Защита командных домашних работ
• Индивидуальное домашнее задание по теме "DCF-анализ"
• Итоговая контрольная работа по курсу

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 3rd module
  0.4 * Защита командных домашних работ + 0.2 * Индивидуальное домашнее задание по теме "DCF-анализ" + 0.4 * Итоговая контрольная работа по курсу

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, Дамодаран, А., 2005
• Рынок ценных бумаг : учебник для вузов, Берзон, Н. И., 2011

Рекомендуемая дополнительная литература

• Как оценить бизнес по аналогии : пособие по использованию сравн. рыночных коэффициентов, Чиркова, Е. В., 2009
• Разумный инвестор : полное руководство по стоимостному инвестированию, Грэм, Б., 2017

Авторы

• Столяров Андрей Иванович
• Сычева Вера Ивановна
• Сорокин Илья Анатольевич