Моделирование кредитных рейтингов

Аспирантура 2020/2021

Статус: Курс по выбору

Направление: 38.06.01. Экономика

Кто читает: Школа финансов

Когда читается: 2-й курс, 1 семестр

Формат изучения: без онлайн-курса

Преподаватели: Дьячкова Наталья Федоровна, Карминский Александр Маркович

Язык: русский

Кредиты: 4

Контактные часы: 38

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

Данная учебная дисциплина является дисциплиной по выбору. К началу ее изучения предполагается, что аспиранты разбираются в основах экономической теории и эконометрики, понимают основы банковского дела, владеют английским языком на уровне, позволяющем им читать и понимать академическую литературу по рейтинговой тематике, в том числе источники из приведённого в данной программе списка. Ожидается синергетический эффект от изучения настоящей дисциплины и курсов, входящих в основную и вариативную часть программы аспирантской подготовки, которые должны расширить эрудицию слушателей в области управления финансовыми рисками в коммерческих организациях и управлении этой сферой.

Цель освоения дисциплины

Повышение конкурентоспособности выпускника в научной деятельности в финансовой сфере, где в последнее время усиливаются потребности в навыках и знаниях оценки и управления рисками деятельности
Ознакомление студентов с основными аспектами организации и принципами присвоения рейтингов с акцентом на кредитные рейтинги, возможностями и методами их моделирования в развитие базельских соглашений и с учетом рекомендаций Банка России

Планируемые результаты обучения

Способность выбирать и применять методы исследования, адекватные предмету и задачам исследования
Способность проводить теоретические и экспериментальные исследования в области финансов и риск-менеджмента, в том числе с использованием новейших информационных технологий
Способность формулировать цели, ставить конкретные задачи научных исследований в фундаментальных и прикладных областях экономики
Иметь представление о внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на устойчивость банков
Иметь представление о международных и российских требованиях к регулированию рисков деятельности

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Кредитные рейтинги и рейтинговые агентства
Рейтинги. Определения. Область использования. Кредитный риск. Кредитные рейтинги. Назначение. Объекты и субъекты рейтингования. Внешние и внутренние рейтинги. IRB-подход. Требования Базельских соглашений. Классификация субъектов рейтингования. Основные целевые группы. Основные объекты рейтингового процесса. Рейтинговая шкала. Примеры рейтинговых шкал. Понятие упорядоченного множества и отображение шкал в упорядоченные множества. Российская банковская система: формирование, развитие, состояние, риски, перспективы. Регулирование рейтинговой деятельности. Регулирование рейтинговой деятельности в России Обзор подходов к формированию рейтингов. Содержание и цели рейтинговых методик. Принципы, задачи и организация формирования рейтингов. Зарубежные и российские агентства. Рейтинговые отчеты. Система рейтингов.
Тема 2. Модели рейтингов и вероятности дефолта. Основные понятия, цели использования, данные
Зачем моделировать рейтинги? Единое рейтинговое пространство. Основные понятия и определения. Задачи, возникающие при формировании ЕРП. Классификация моделей вероятности дефолта и рейтингов. Эконометрические модели и их особенности. Модели бинарного выбора. Модели множественного выбора.
Тема 3. Модели вероятности дефолта
Модели вероятности дефолта банков и промышленных компаний. Модели дефолта индивидуальных заемщиков. Модели дефолта при ипотечных кредитах. Выбор объясняющих переменных. Особенности формирования наборов данных. Статистические характеристики данных.Прогнозная сила моделей. Верификация.
Тема 4. Модели рейтингов
Модификация назначения рейтингов. Дистанционные рейтинги. Понятие конструктора рейтингов и основные принципы его построения. Учет временной компоненты и порядковых шкал для повышения устойчивости рейтингов. Классификация моделей рейтингов. Внутренние рейтинги. Эконометрические модели рейтингов и их особенности. Специфика построения моделей рейтингов банков. Особенности рейтингов агентства Moody’s. Модели в различных шкалах.Рейтинги депозитов и рейтинги финансовой устойчивости.Анализ экономической сущности полученных моделей. Особенности использования моделей для российских банков. Верификация. Модели рейтингов промышленных компаний и суверенов. Анализ значимых факторов. Экономическая интерпретация моделей. Прогнозная сила моделей. Верификация моделей. Предпосылки построения системы моделей
Тема 5. Сопоставление рейтинговых шкал
Сопоставление рейтинговых шкал. Статистика рейтинговой активности в России. Классификация методов сопоставления шкал. Описание дистанционного метода и формирование таблиц соответствия. Использование таблиц соответствия рейтинговых шкал в регуляторной деятельности.

Элементы контроля

Работа на семинарских занятиях
Самостоятельная работа
Экзамен

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (I семестр)
0.24 * Работа на семинарских занятиях + 0.36 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен

Программа дисциплины