Принципы корпоративных финансов

2026/2027

Статус: Маго-лего

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-3 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Анилов Артем Эдуардович, Ивашковская Ирина Васильевна, Монастырская Аглая Дмитриевна, Степанова Анастасия Николаевна, Улугова Азиза Эркиновна

Язык: русский

Кредиты: 9

Контактные часы: 104

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Курс направлен на освоение и применение подлинной финансовой модели анализа решений об инвестициях, выплатах инвесторам, финансировании, стратегических сделок и реструктуризации компаний на основе критериев создания стоимости бизнеса. Курс является основополагающим для современной аналитики компании, основанной на выявлении результатов деятельности с учетом уровня и меры рисков компании. .Рассматриваются концепции видов корпоративных финансовых решений, методы их верификации , специфика проявления на развивающихся рынках капитала. Курс предназначен для студентов первого года обучения практико-ориентированной магистерской программы «Корпоративные финансы». Прикладной характер курса реализуется через систему творческих заданий, выполняемых мини-группой до 5 студентов на данных выбранных российских компаний и анализе кейсов. Выполнение заданий требует привлечение данных финансовой отчетности, поиска нефинансовых данных о компании и ее динамике в отрасли, ее стратегии, финансовой архитектуре.

Цель освоения дисциплины

Формирование у студентов современной системы знаний и навыков выявления мотивов корпоративных финансовых политик на данных отдельных компаний и результатов их реализации в условиях рисковой среды;
Формирование навыков анализа ключевых финансовых политик (инвестиционной, финансирования, выплат собственникам) на реальных данных выборки компаний;
Формирование навыков анализа взаимосвязей видов финансовых политик на примерах конкретных ситуаций в компаниях и работы с кейсами;

Планируемые результаты обучения

Сформированы навыки оценки этапа ЖЦО компании и специфики финансовых политик на определенных стадиях цикла организации;
Отработаны навыки оценки требуемой за риск доходности на заемный и на собственный капиталы компании на основе изученных моделей и практик их применения в текущих экономических и геополитических условиях;
Сформированы навыки оценки эффективности инвестиционных проектов, включая анализ гибкости методами реальных опционов;
Сформированы навыки анализа сигнальных, агентских и других эффектов политики финансирования, политики выплат акционерам ее влияния на риск компании, финансовую устойчивость;
Сформированы навыки оценки взаимосвязи финансовой архитектуры компании и результатов ее деятельности по критериям влияния на ее стоимость;
Сформированы навыки оценки этапа ЖЦО компании на основе ее финансовых и управленческих данных и специфики финансовых политик на определенных стадиях цикла организации
Сформированы навыки оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности, включая анализ управленческой гибкости методами реальных опционов
Сформированы навыки анализа сигнальных, агентских и других эффектов политики финансирования, политики выплат акционерам, их влияния на риск компании, ее финансовую устойчивость и стоимость

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Введение в курс. Финансовая модель анализа решений компании.
Тема 2. Решения о финансировании: почему менеджмент выбирает данную структуру капитала
Тема 3. Затраты на капитал на развивающихся рынках капитала
Тема 4. Моделирование структуры капитала.
Тема 5. Инвестиционная политика в условиях неопределенности
Тема 6. Решения о выплатах инвесторам
Тема 7 . Корпоративная финансовая архитектура.
Тема 8. Трансформация финансовой архитектуры компании через стратегические сделки. Роль в создании стоимости.

Элементы контроля

Групповой аналитический проект. Этап 1
Командная (групповая) работа с аналитическим проектом поданным 4-х выбранных компаний, состоящий из нескольких этапов: (1) выявление стадии ЖЦО на основе финансовых и нефинансовых данных; (2) мотивы политики финансирования (обоснования, динамика); (3) затраты на капитал ; (4) анализ оптимальной структуры капитала.
Кейс 3
Групповая работа с кейсами по инвестиционной политике, политике финансирования и политике выплат.
Финальный групповой проект
Финальный проект.
Групповой аналитический проект. Этап 2
Групповой аналитический проект. Этап 3
Групповой аналитический проект. Этап 4
Кейс 1
Кейс 2
Кейс 4

Промежуточная аттестация

2026/2027 2nd module
0.2 * Групповой аналитический проект. Этап 1 + 0.2 * Кейс 1 + 0.2 * Групповой аналитический проект. Этап 2 + 0.2 * Групповой аналитический проект. Этап 3 + 0.2 * Групповой аналитический проект. Этап 4
2026/2027 3rd module
0.3 * Финальный групповой проект + 0.075 * Кейс 1 + 0.075 * Кейс 3 + 0.1 * Групповой аналитический проект. Этап 3 + 0.075 * Кейс 2 + 0.1 * Групповой аналитический проект. Этап 2 + 0.1 * Групповой аналитический проект. Этап 1 + 0.075 * Кейс 4 + 0.1 * Групповой аналитический проект. Этап 4

Список литературы

Авторы

Улугова Азиза Эркиновна
Скобелева Ирина Андарбековна
Ивашковская Ирина Васильевна
Анилов Артем Эдуардович

Программа дисциплины