Цифровые финансы

2026/2027

Статус: Маго-лего

Кто читает: Департамент финансового менеджмента

Где читается: Высшая школа бизнеса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Киселев Сергей Викторович

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 24

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

«Цифровые финансы». В рамках курса студенты на практических примерах познакомятся с принципами функционирования современных цифровых финансов, в частности, платформенного бизнеса, технологии блокчейн и криптовалют, цифровых валют, цифровых финансовых активов и утилитарных цифровых прав. Рассматриваются современные подходы к созданию и инвестированию в цифровые инструменты, использование данных инструментов в качестве платежных средств, а функционированию и использованию платформенных сервисов. Особое место занимает тематический блок, посвященный цифровым финансовым продуктам и их применению для целей бизнеса. Содержание курса нацелено на раскрытие вопросов использования цифровых финансовых продуктов в рамках финансовой политики фирмы применительно как к компаниям малого и среднего бизнеса (в том числе, стартапы), так и к крупным компаниям.

Цель освоения дисциплины

Формирование у студентов комплекса знаний о современных направлениях развития теории и практики цифровых финансов в части принципов, подходов, инфраструктуры и набора продуктов для бизнеса. Достижение способности применения на практике цифровых финансовых инструментов, относящихся к различным категориям.

Планируемые результаты обучения

понимает принципы реализации технологии блокчейн, являющейся базой для современных цифровых финансовых инструментов
учитывает принципы функционирования мирового рынка цифровых инструментов в текущей деятельности, различает виды, принципы и цели создания таких инструментов
использует возможности текущего применения таких инструментов и его перспективы в работе компании
использует влияние цифровых технологий и токенизации активов на реальный бизнес
планирует и проводит операции на рынке цифровых финансов с учетом особенностей регулирования таких инструментов в РФ и в мире
применяет цифровые аналоги классических финансовых инструментов и понимает их достоинства, недостатки и риски
умеет использовать регуляторные инициативы в области финтеха и крипторынков, вызовы и тренды, связанные с цифровыми финансами

Содержание учебной дисциплины

1. DeFi и криптовалюты
2. Мировой опыт токенизации активов реального мира
3. Реализация цифровых прав в РФ
4. Выпуск и обращение ЦФА и ГЦП

Элементы контроля

Участие в обсуждениях материалов на семинарских занятиях
Оценка формируется по результатам подготовки к обсуждению и содержательного участия студента в дискуссии. При выставлении оценки учитываются знание материала, точность использования содержащихся в нём аргументов и данных, связь обсуждаемого материала с понятиями и темами дисциплины, а также способность сформулировать обоснованный вывод или вопрос.
Тест промежуточный
Выбор занятия, на котором происходит тестирование, осуществляется преподавателем самостоятельно. Преподаватель объявляет о дате тестирования студентам заблаговременно в соответствии с Положением об организации промежуточной аттестации и текущего контроля успеваемости студентов в НИУ «Высшая школа экономики» Тестовые вопросы включают четное количество вопросов - от 5 до 10 вопросов (из них не менее 1 вопроса повышенной сложности) по каждому из разделов (Разделы 1 и 2) и составляются в форматах: • multiple choice (50% от общего количества вопросов) • открытые вопросы и задачи – вписать нужную величину, фразу, текст, термин (50% от общего количества вопросов) Лекционные материалы и (или) материалы, изучение которых предполагается в виде выполнения домашних заданий, должны давать исчерпывающие ответы на вопросы тестов напрямую либо посредством логических цепочек.
Проект групповой
Задания выполняются командами студентов (в каждой команде не более 6 человек), которые на основании выбранной темы готовят проекты по следующим темам. Команды формируются по согласованию с преподавателем после первого занятия по дисциплине. Оценивается публичная компания/банк либо инвестиционный фонд (по выбору команды) и оценка операций данного объекта на финансовых рынках по следующим параметрам: - операции на долговом рынке (выпуск публичных займов, кредитование) и размещение свободных средств на основании доступной информации. - операции на рынке акций (как эмитента - проведение IPO, IR, дивидендная политика; как инвестора – приобретение пакетов акций других компаний – цели, результаты); - использование производных финансовых инструментов для хеджирования рисков, спекулятивных операций; - используемые элементы инфраструктуры финансового рынка (взаимодействие с финансовыми институтами).
Экзамен блокирующий
Экзамен проводится в конце курса и представляет собой тестирование в формате оффлайн. Проверяет планируемые результаты обучения по итогам прохождения дисциплины. Лекционные материалы и (или) материалы, изучение которых предполагается в виде выполнения домашних заданий, должны давать исчерпывающие ответы на вопросы тестов, но не должны повторять вопросы промежуточного тестирования. Тестовые вопросы включают до 20 вопросов по каждому из пройденных разделов дисциплины. Всего –50 вопросов. Подходы к формированию вопросов для экзамена и оцениванию результатов экзамена идентичны описанным подходам в отношении промежуточного теста.
Посещаемость
Посещением занятия считается участие в нем в соответствии с утвержденным расписанием от начала до конца.

Промежуточная аттестация

2026/2027 2nd module
0.1 * Посещаемость + 0.1 * Тест промежуточный + 0.3 * Экзамен блокирующий + 0.3 * Проект групповой + 0.2 * Участие в обсуждениях материалов на семинарских занятиях

Список литературы

Авторы

Киселев Сергей Викторович
Кудаев Мухамед Муратович

Программа дисциплины