Финансовые институты и риски

Бакалавриат 2026/2027

Статус: Курс по выбору (Экономика и анализ данных)

Кто читает: Школа финансов

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 2-й курс, 3, 4 модуль

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 78

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Курс «Финансовые институты и риски» посвящён комплексному изучению мировой финансовой системы и места России в ней, таксономии и регуляторной архитектуры отечественного финансового сектора, а также ключевых рисков, которым подвержены различные типы финансовых посредников, и методов их анализа, оценки и управления. В центре внимания — банки, страховые компании, микрофинансовые организации, платёжные системы, небанковские организации и профессиональные участники рынка ценных бумаг. Каждый из них рассматривается с точки зрения функциональной роли в экономике, регуляторных особенностей и специфики риск-профиля. Студенты знакомятся с продуктами и услугами финансовых посредников, получают навыки количественной и качественной оценки основных категорий риска и осваивают механизмы управления ими на уровне отдельного института и сектора в целом. Отдельный блок посвящён цифровой трансформации отрасли: рассматриваются движущие силы и системные последствия внедрения цифровых финансовых инструментов, цифровых валют и новых подходов к измерению риска. Это формирует целостное понимание динамики российского финансового сектора в условиях структурной перестройки глобальной финансовой архитектуры. Курс закладывает концептуальный фундамент для углублённого изучения отдельных финансовых институтов и категорий финансового риска на старших курсах. Успешное освоение дисциплины предполагает базовую подготовку в области бухгалтерского учёта и финансовой экономики. Группа 26_27_М_ФИИР_Г_1113027_10 для студентов из кампусов: Санкт-Петербург, Нижний Новгород, Пермь, а также Москва, кроме студентов ФЭН

Цель освоения дисциплины

Сформировать представление об институциональной структуре финансовых рынков, их инфраструктуре и месте в национальной и глобальной экономике;
Охарактеризовать механизмы взаимодействия финансовых посредников с нефинансовым корпоративным сектором и сектором домашних хозяйств;
Раскрыть продуктовую архитектуру ключевых типов финансовых посредников и логику конкуренции как внутри отдельных сегментов финансового рынка, так и между ними;
Систематизировать источники рисков, принимаемых финансовыми институтами, и закономерности их распределения в институциональной структуре рынка;
Сформировать навыки анализа рисков отдельных финансовых институтов и оценки каналов их трансмиссии на уровень национальной и глобальной финансовой системы, включая риски системного характера;
Раскрыть современные принципы и концептуальные основы регулирования финансовых институтов и логику их эволюции;
Освоить методы идентификации и анализа рисков системно значимых финансовых институтов.

Планируемые результаты обучения

характеризует институциональную структуру и инфраструктуру финансовых рынков, определяя их место в российской и глобальной экономике
классифицирует финансовые институты России и описывает механизмы их взаимодействия с корпоративным сектором и сектором домашних хозяйств
объясняет основы регулирования финансовых институтов на международном и российском рынках, а также функции Банка России как мегарегулятора
оценивает роль отдельных типов финансовых институтов в функционировании национальной финансовой системы
раскрывает цели, задачи и базовые понятия управления рисками, определяя риск и его основные составляющие
объясняет процесс управления рисками, модель трёх линий защиты и содержание российских и международных стандартов, а также концепцию риск-аппетита
применяет инструменты идентификации, анализа и оценки рисков и подбирает базовые стратегии реагирования на них
разрабатывает систему ключевых индикаторов риска, мониторинга и отчётности для поддержки процесса управления рисками
раскрывает цели и задачи банковской деятельности и характеризует основные банковские продукты и услуги
объясняет бизнес-модель банка через структуру активов и пассивов и три ключевые трансформации — срочности, ликвидности и риска — с процентной маржой как источником дохода;
применяет математический аппарат ценообразования банковских продуктов и рассчитывает ключевые регуляторные нормативы российской банковской систем
оценивает ключевые риски бизнес-модели банка, роль капитала в управлении ими и влияние цифровой трансформации на банковский бизнес
раскрывает экономическую природу страхования и характеризует продукты и услуги страховых организаций
объясняет бизнес-модель страховой компании через структуру её активов и пассивов и источники доходов страхового бизнеса;
применяет принципы экономики страхования и ценообразования при расчёте параметров страховых продуктов;
оценивает ключевые риски страховых организаций и основы их регулирования
раскрывает цели и задачи платёжных систем и характеризует их архитектуру и типологию
объясняет устройство российских и международных платёжных систем, основы их регулирования и роль Банка России как расчётного агента
анализирует расчётный риск и его компоненты в функционировании платёжных систем;
оценивает влияние цифровой трансформации и искусственного интеллекта на развитие платёжных систем.
раскрывает модели пенсионного обеспечения и архитектуру российской пенсионной системы, характеризуя продукты и услуги НПФ;
объясняет бизнес-модель НПФ через структуру его активов и пассивов и три источника дохода фонд
анализирует актуарные и инвестиционные риски НПФ и основы их регулирования
оценивает эффективность НПФ и потенциал применения искусственного интеллекта в управлении фондом.
раскрывает экономическую логику коллективных инвестиций и характеризует международную и российскую практику их организации;
объясняет архитектуру и типологию ПИФ и механику их работы — от взноса пайщика до получения дохода;
анализирует риски и конфликты интересов ПИФов, а также основы регулирования рынка коллективных инвестиций в России;
оценивает качество услуг и эффективность ПИФов, применяя подходы рейтинговых агентств.
раскрывает экономическую природу микрофинансовых организаций и основы их регулирования;
объясняет роль МФО в потребительском кредитовании и функционирование российского рынка BNPL
анализирует функции МФО как института поддержки МСП и коммерческого кредитования, включая роль МСП Банка как института развития;
оценивает риски деятельности МФО в их социальном контексте.
раскрывает сущность кредитного риска как ключевого риска финансового института, характеризуя его таксономию и факторы
применяет методы оценки и управления кредитными рисками
объясняет роль кредитного рейтинга как внешней оценки кредитного риска, устройство рейтинговой шкалы и методологий рейтинговой оценки, а также деятельность российских и международных рейтинговых агентств
оценивает процедуру получения кредитного рейтинга в России и странах БРИКС
раскрывает природу рыночного риска, его источники и факторы, а также связь с другими финансовыми рисками
объясняет различие процентного риска торговой и банковской книги и причины неизбежной подверженности финансового института рыночному риску
применяет методы оценки процентного риска — GAP-модель, дюрацию и выпуклость — и измеряет рыночный риск с помощью VaR, учитывая его пределы
оценивает устойчивость финансового института к рыночному риску с помощью стресс-тестирования и сценарного анализ
раскрывает природу риска ликвидности, различая риски фондирования и рыночной ликвидности, и характеризует его источники и факторы
применяет GAP-модель для измерения риска ликвидности
объясняет архитектуру и инструменты системы управления риском ликвидности и проводит его стресс-тестирование
оценивает влияние риска ликвидности на платёжеспособность бизнеса на кейсах рейтинговых агентств и потенциал искусственного интеллекта в управлении ликвидностью банка
раскрывает экономическую логику хеджирования, определяя, зачем и кто хеджирует риски в финансовых институтах
объясняет устройство основных производных инструментов — форвардов, фьючерсов, свопов и опционов — и различия их профилей выплат
применяет производные инструменты для хеджирования рыночных рисков финансового института
оценивает риски и регуляторный контекст хеджирования на кейсах удачных и неудачных практик
раскрывает основы подходов и практик устойчивого развития, характеризуя международные и российские стандарты
классифицирует риски устойчивого развития и объясняет их влияние на бизнес-модели финансовых институтов
применяет базовые методы измерения и оценки рисков устойчивого развития финансовых институтов
оценивает подходы рейтинговых агентств к анализу рисков устойчивого развития финансовых институтов

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Финансовые институты России и их регулирование
Тема 2. Основы интегрированного управления рисками
Тема 3. Банк как ключевой институт финансовой системы России
Тема 4. Страховые компании
Тема 5. Платежные системы
Тема 6. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) как пример профессиональных участников рынка ценных бумаг
Тема 7. Коллективные инвестиции и паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
Тема 8. Микрофинансовые организации (МФО)
Тема 9. Управление кредитными рисками в финансовых институтах.
Тема 10. Управление рыночными рисками в финансовых институтах
Тема 11. Управление риском ликвидности в финансовых институтах
Тема 12. Основы хеджирования рисков с помощью производных инструментов
Тема 13. Риски устойчивого развития в финансовых институтах

Элементы контроля

Активность на лекциях и семинарах
Групповые квизы
Контрольные работы
Проект 1. Управление финансовыми рисками в банке
Проект 2. Оценка инвестиционной привлекательности финансового института

Промежуточная аттестация

2026/2027 4th module
0.2 * Групповые квизы + 0.3 * Проект 2. Оценка инвестиционной привлекательности финансового института + 0.05 * Активность на лекциях и семинарах + 0.2 * Проект 1. Управление финансовыми рисками в банке + 0.2 * Контрольные работы

Список литературы

Авторы

Гришунин Сергей Вадимович

Программа дисциплины