Управление рисками компании

2026/2027

ID 943412

Статус: Майнор

Кто читает: Департамент финансов

Где читается: Санкт-Петербургская школа экономики и менеджмента

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Преподаватели: Вялков Александр Леонидович, Лодягин Борис Алексеевич

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 60

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина «Управление рисками компании» посвящена тому, как современные компании выявляют, оценивают и контролируют корпоративные и финансовые риски, а также используют финансовые инструменты, реальные данные, риск-метрики, симуляции и портфельные решения для принятия управленческих решений в условиях неопределенности. Курс построен вокруг трех содержательных блоков. Первый блок посвящен корпоративному риск-менеджменту: риск-аппетиту, риск-культуре, архитектуре системы управления рисками, идентификации и классификации рисков, risk register, risk matrix, ключевым риск-индикаторам и мерам реагирования. Второй блок посвящен финансовым рискам и финансовым инструментам: рыночному, валютному, процентному, кредитному и ликвидностному риску, работе с реальными финансовыми данными, расчету риск-метрик, формированию портфеля, VaR/CVaR, стресс-тестированию, Monte Carlo simulation и базовой оптимизации портфеля. Третий автономный блок посвящен банковским рискам и показывает специфику риск-менеджмента в финансовых организациях. Курс имеет прикладной формат и нарастающую сложность. В начале студенты осваивают базовые принципы управления рисками компании, затем переходят к кейсам, расчетным заданиям и проектной работе, а в финальной части курса работают с финансовыми данными, симуляциями, кодом и портфельной оптимизацией. Основной акцент делается не только на выполнении расчетов, но и на понимании их экономического смысла, ограничений моделей и управленческой интерпретации результатов. Традиционный экзамен в дисциплине не предусмотрен. Оценивание строится на двух командных проектах, проектных домашних заданиях, семинарских кейсах и учебной активности в онлайн-занятиях.

Цель освоения дисциплины

Цель дисциплины — сформировать у студентов системное и прикладное понимание управления рисками компании, включая выявление, оценку и интерпретацию корпоративных и финансовых рисков, а также использование финансовых инструментов, риск-метрик, реальных данных, симуляций и портфельных решений для обоснования управленческих рекомендаций.

Планируемые результаты обучения

объяснять различия между риском, неопределенностью, угрозой, возможностью и экспозицией компании
выявлять и классифицировать корпоративные риски с учетом бизнес-модели компании
формировать risk register, risk matrix и heat map
определять риск-аппетит, ключевые риск-индикаторы и меры реагирования на риск
анализировать стратегические, операционные, технологические, ESG, комплаенс, репутационные и проектные риски
объяснять природу финансовых рисков компании: рыночного, валютного, процентного, кредитного и ликвидностного
выбирать финансовые инструменты для управления рисками компании
работать с реальными финансовыми данными и рассчитывать доходность, волатильность, корреляции, drawdown и другие риск-метрики
формировать и сравнивать портфели финансовых инструментов с учетом риска, доходности и ограничений
рассчитывать и интерпретировать VaR, CVaR, стресс-тесты и результаты симуляций
объяснять особенности банковских рисков и отличия банковского риск-менеджмента от риск-менеджмента нефинансовых компаний
разрабатывать прикладные риск-меморандумы и обосновывать управленческие рекомендации на основе риск-анализа и расчетов

Содержание учебной дисциплины

Раздел 1. Риск, неопределенность и риск-менеджмент компании
Раздел 2. Корпоративный риск-менеджмент и ERM
Раздел 3. Идентификация и оценка корпоративных рисков
Раздел 4. Реагирование на корпоративные риски
Раздел 5. Финансовые риски компании
Раздел 6. Финансовые инструменты управления рисками
Раздел 7. Реальные финансовые данные и риск-метрики
Раздел 8. Портфельные решения и оптимизация
Раздел 9. VaR, CVaR, стресс-тестирование и симуляции
Раздел 10. Банковские риски

Элементы контроля

Проект 1 «Корпоративные риски компании»
Проект 2 «Финансовые инструменты, риск-метрики и портфельные решения»
Проектные домашние задания
Семинарские кейсы
Активность на занятиях

Промежуточная аттестация

2026/2027 4th module
0.25 * Проект 2 «Финансовые инструменты, риск-метрики и портфельные решения» + 0.25 * Проект 1 «Корпоративные риски компании» + 0.2 * Семинарские кейсы + 0.15 * Проектные домашние задания + 0.15 * Активность на занятиях

Список литературы

Авторы

Соловьева Екатерина Евгеньевна

Программа дисциплины