Магистратура 2025/2026

Международные финансы

Статус: Курс по выбору (Корпоративные финансы)

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Когда читается: 2-й курс, 1, 2 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Карамышева Мадина Ринатовна, Черкасова Виктория Артуровна

Язык: русский

Контактные часы: 40

Программа дисциплины

Аннотация

Курс фокусируется на объяснении современных теорий международных финансов и их практическом применении в реальном мире. Эффективное принятие корпоративных решений требует глубокого понимания международных финансовых рынков. Первый раздел курса охватывает валютные рынки и мировые рынки капитала, международные валютные системы, интервенции со стороны регулятора, различные виды арбитража, включая треугольный арбитраж, арбитраж, возникающий при нарушении паритета процентных ставок. Во втором разделе на примере кейсов рассматриваются инструменты и методы, применимые к управление финансовыми потоками многонациональной компании: оценка инвестиций в таких компаниях и анализ страновых рисков; управление валютными рисками; привлечение капитала на развивающихся рынках капитала; формирование бюджета в международной дочерней компании.

Цель освоения дисциплины

• В курсе используются лекции, основанные на международных исследованиях и адаптированные кейсы из опыта международных компаний. Участники имеют возможность применить полученные лекционные знания для оценки предложенного им международного бизнеса, оценив его выгоду с позиции дочерней компании и с позиции материнской компании. В результате студенты смогут использовать полученные теоретические и практические знания при обосновании управленческих решений по развитию международного бизнеса, при разработке их финансовой и инвестиционной стратегии.

Планируемые результаты обучения

• - уметь дать оценку инвестиций в транснациональные корпорации - анализ страновых рисков; - управление валютными рисками; - применят инструменты хеджирования валютными рисками
• - формировать бюджет в международной дочерней компании - оценить эффективность международного бизнеса с точки зрения материнской компании
• - применять методы хеджирования для минимизации рисков при управлении кредиторской задолженностью - корректно учитывать оборотный капитал при составлении бюджета в международной компании - осуществлять выбор краткосрочных источников финансирования с учетом налоговой политики
• Понимание работы международных финансовых рынков. Понятия и значения глобализации в современном мире.
• Умение работы с CIPR и PPP
• Понимание моделей WCAPM, ICAPM

Содержание учебной дисциплины

• Глобализация. Международные финансовые рынки. Системы валютных курсов
• Паритеты: CIPR. PPP
• Равновесие на международном рынке капитала
• Риски и эффективность международных инвестиционных проектов
• Бюджетирование капитала в транснациональных компаниях
• Управление текущими активами и краткосрочное финансирование

Элементы контроля

• кейс 1
  расчет транзакционных и трансляционных рисков в международном проекте и применение методов их хеджирования
• кейс 2
  бюджетирование международной дочерней компании
• кейс 3
  расчет элементов оборотного капитала в соответствии с международными стандартами.
• Активное участие
• Контрольная работа
• Групповой проект

Промежуточная аттестация

• 2025/2026 2nd module
  0.1 * Активное участие + 0.2 * Групповой проект + 0.2 * Контрольная работа + 0.17 * кейс 2 + 0.17 * кейс 1 + 0.16 * кейс 3

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Baker, H. K., Veit, E. T., & Singleton, J. C. (2010). Survey Research in Corporate Finance : Bridging the Gap Between Theory and Practice. New York: Oxford University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=349677
• Butler, K. C. (2012). Multinational Finance : Evaluating Opportunities, Costs, and Risks of Operations (Vol. 5th edition). Hoboken, NJ: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=480242
• Butler, K. C. (2016). Multinational Finance : Evaluating the Opportunities, Costs, and Risks of Multinational Operations (Vol. Sixth edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1221493
• Foundations of multinational financial management, Shapiro, A. C., 2009
• International financial management = Международный финансовый менеджмент, Eun, C., 1998
• International financial management, Bekaert, G.J., 2014
• Moffett, M. H., Stonehill, A. I., & Eiteman, D. K. (2016). Fundamentals of Multinational Finance, Global Edition: Vol. Fifth edition, Global edition. Pearson.
• Pierre Vernimmen, Pascal Quiry, Maurizio Dallocchio, Yann Le Fur, & Antonio Salvi. (2018). Corporate Finance : Theory and Practice. Post-Print. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.p.hal.journl.hal.02298273
• Шимко, П. Д.  Международный финансовый менеджмент : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П. Д. Шимко. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2021. — 493 с. — (Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-9916-3559-2. — Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/487510 (дата обращения: 03.04.2025).

Рекомендуемая дополнительная литература

• International finance : theory into practice, Sercu, P., 2009
• Krugman, P. R., Obstfeld, M., & Melitz, M. J. (2018). International Trade: Theory and Policy, Global Edition (Vol. Eleventh edition). Harlow, England: Pearson. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1629189

Авторы

• Черкасова Виктория Артуровна
• Карамышева Мадина Ринатовна