Финансовые инструменты с фиксированной доходностью на рынках БРИКС

2025/2026

Статус: Маго-лего

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 3 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 28

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

В рамках учебного курса студенты получат теоретические знания, которые они смогут использовать в практической работе на рынках облигационных займов стран БРИКС. Несмотря на то, что основной фокус будет сделан на оценке отдельных облигационных займов, значительное время лекционных и семинарских занятий будет уделено кредитному анализу эмитентов и основным принципам управления портфелем. Мы рассмотрим сегмент инструментов с фиксированной доходностью рынков БРИКС, проанализируем региональные различия и возможности по формированию сбалансированного инвестиционного портфеля. Учитывая риски дефолтов, мы обсудим рынок высокодоходных облигационных займов БРИКС и возможные сценарии корпоративных реструктуризаций. Отдельное время курса будет посвящено локальным рынкам облигаций, включая российский рынок.

Цель освоения дисциплины

Изучение долговых рынков стран БРИКС, проведение самостоятельного анализа отдельных облигационных займов, понимание ценообразования на первичном и вторичном рынках долговых инструментов, оценка эффективности инвестирования в инструменты с фиксированной доходностью при формировании инвестиционного портфеля.

Планируемые результаты обучения

Понимать специфику ценообразования на рынках БРИКС (премию за риск, анализ спредов, кредитные рейтинги, первичные размещение, поддержание ликвидности на вторичном рынке).
Знать основные подходы к формированию инвестиционного портфеля инструментов с риском рынков БРИКС (стратегии институциональных инвесторов и хедж-фондов).
Использовать инструменты фундаментального анализа для работы с высокодоходными долговыми обязательствами (кейс с проблемным займом БРИКС, возможные варианты реструктуризаций).
Уметь оценивать долговые инструменты с фиксированной доходностью (цены облигаций, дюрацию, кредитные спрэды, понимать кривые доходностей).

Содержание учебной дисциплины

Оценка облигационного займа, сегмент БРИКС
Риски инвестирования в долговые обязательства стран БРИКС
Ценообразование на рынках БРИКС и основные тренды
Рынок высокодоходных облигаций
Рынки еврооблигаций БРИКС
Локальные рынки БРИКС
Управление портфелем облигационных займов БРИКС

Элементы контроля

Активное участие
Предполагается посещение лекций и семинаров, активное участие в решении задач и в обсуждениях на семинарах, выставляется на последнем семинарском занятии.
Кейс по составлению портфеля
Получив доступ к системе управления портфелем на Cbonds студенты моделируют и отслеживают собственный портфель облигаций БРИКС.
Домашний кейс по отдельному рынку БРИКС
Доклад о любом рынке БРИКС в формате презентации на 7-8 семинарском занятии (4 неделя), регламент выступления 5-10 минут.
Тестирование в форме квизов
5 тестов по 5 вопросов в каждом каждом (сумма 10 баллов – 2 балла за 1 вопрос). Тест проводится каждую неделю (первые 10 минут), за исключением первой и последней недели занятий, предполагает изучение пройденного лекционного материала.
Домашний кейс по реструктуризации облигационного займа
Работа в группах, обсуждение кейса и совместная презентация на семинаре, регламент выступления 15-20 минут для группы.

Промежуточная аттестация

2025/2026 3rd module
0.1 * Активное участие + 0.1 * Домашний кейс по отдельному рынку БРИКС + 0.1 * Домашний кейс по реструктуризации облигационного займа + 0.2 * Кейс по составлению портфеля + 0.5 * Тестирование в форме квизов

Список литературы

Авторы

Ивашковская Ирина Васильевна
Скобелева Ирина Андарбековна

Программа дисциплины