Основы риск-менеджмента

2025/2026

Статус: Маго-лего

Кто читает: Базовая кафедра ПАО Сбербанк «Финансовые технологии и анализ данных»

Где читается: Факультет компьютерных наук

Когда читается: 3, 4 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Науменко Владимир Викторович

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 80

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина "Основы риск-менеджмента" формирует у студентов базовые знания и навыки в области современной банковской риск-аналитики. Студенты познакомятся с теорией и практикой управления рисками, а также попробуют свои силы в командных расчётных проектах на реальных данных. Курс потребует базовых знаний математического анализа, теории вероятностей и математической статистики, временных рядов, финансовых рынков и программирования (предпочтительно, Python).

Цель освоения дисциплины

Получить общее представление об управлении рисками
Освоить основные математические модели оценки рисков
Получить практический опыт программной реализации этих моделей
Совершенствовать навыки работы в команде и презентации результатов работы

Планируемые результаты обучения

Вычислять сумму дисконтированных потоков платежей. Рассчитывать дюрацию и коэффициент выпуклости облигации.
Знать, давать определение и проверять свойство когерентности меры риска. Знать и давать определение Value-at-Risk и Expected Shortfall. Знать и уметь доказывать их свойства.
Оценивать Value-at-Risk и Expected Shortfall по портфелю инструментов со взаимосвязанными риск-факторами, применяя для моделирования взаимосвязей: дельта-нормальный метод (с полноранговой матрицей ковариаций и с уменьшением размерности), исторический метод, модельный метод (с использованием копул).
Оценивать Value-at-Risk и Expected Shortfall по реальным данным при помощи параметрического, исторического и модельного подходов.
Понимать цели и задачи риск-менеджмента, роль управления рисками в организации. Понимать место количественной оценки рисков в общей структуре процесса риск-менеджмента.
Разбираться в видах котировок финансовых инструментов. Уметь применять стандартные виды предварительной обработки финансовых данных: фильтрацию выбросов, корректировку на дивиденды и сплиты акций, переход к доходностям. Вычислять доходности портфеля финансовых инструментов.
Уметь проводить валидацию оценки Value-at-Risk простыми тестами на покрытие и на независимость пробитий.
Знать основные этапы процесса управления инвестиционным портфелем; основные математические модели, используемые в управлении портфелем, а также их фундаментальные ограничения и распространённые ошибки в их использовании.
Уметь формулировать инвестиционную политику и принимать решение об аллокации активов; разрабатывать стратегии для управления, мониторинга и ребалансировки инвестиционного портфеля; оценивать результативность инвестиционного портфеля; писать консалтинговые заключения и рекомендации.
Иметь навыки (приобрести опыт) находить в бытовых ситуациях задачи, которые можно формализовать и решить при помощи полученных знаний и умений; представлять ответ в форме, понятной не специалисту.
Выбирать и применять модели оценки справедливой стоимости финансовых инструментов.
Выбирать и применять модели стохастической динамики риск-факторов.
Уметь представлять результаты расчётов в наглядной форме, объяснять и защищать сделанные модельные предположения.
Уметь применять знания курса к анализу реальных данных, аргументировать выбор конкретной модели для достижения поставленных целей с учётом доступных данных.
Уметь работать в команде.
Уметь работать с информацией: находить, оценивать и использовать информацию из различных источников, необходимую для решения научных и профессиональных задач (в том числе на основе системного подхода).
Уметь собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов.

Содержание учебной дисциплины

Общие понятия риск-менеджмента. Процесс управления рисками.
Характеристики финансовых рынков. Микроструктура финансовых рынков.
Основные концепции управления портфелем. Процесс управления портфелем.
Планирование. Формирование портфеля и пересмотр его структуры.
Мониторинг и ребалансировка портфеля. Результативность портфеля.
Модели динамики рыночных цен. Статистическая оценка параметров модели рынка.
Измерение рыночного риска. Стресс-тестирование. Валидация моделей.
Меры риска с учетом рыночной ликвидности. Процентный риск и риск ликвидности фондирования.

Элементы контроля

Групповой проект 1
Проектная работа по управлению портфелем
Групповой проект 2
Проектная работа по рыночному риску
Работа на семинарах
Активное участие в работе на семинарах: ответы на вопросы и решение задач
Домашние задания
Задачи

Промежуточная аттестация

2025/2026 4th module
0.45 * Групповой проект 1 + 0.45 * Групповой проект 2 + 0.05 * Домашние задания + 0.05 * Работа на семинарах

Список литературы

Авторы

Емашева Валерия Анатольевна

Программа дисциплины