Инвестиционный анализ и управление портфелем ценных бумаг

Бакалавриат 2025/2026

Статус: Курс по выбору (Международная программа по бизнесу и экономике)

Кто читает: Кафедра финансового менеджмента (Нижний Новгород)

Где читается: Факультет экономики НИУ ВШЭ (Нижний Новгород)

Когда читается: 4-й курс, 3 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Россохин Владимир Валерьевич

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 32

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина «Инвестиционный анализ и управление портфелем ценных бумаг» направлена на формирование компетенций в области анализа долговых и долевых финансовых инструментов, а также на приобретение навыков формирования и управления инвестиционными портфелями. Первый раздел дисциплины посвящен детальному изучению особенностей инвестирования в облигации. Студенты научатся анализировать условия выпуска облигаций, рассчитывать внутреннюю стоимость и доходность к погашению, оценивать кредитный риск и минимизировать влияние динамики процентных ставок на облигационный портфель. Будут рассмотрены методы формирования не только иммунизированного портфеля, но и портфеля, позволяющего учесть влияние кредитного риска на итоговый результат инвестирования. Второй раздел сосредоточен на анализе свойств и характеристик акций, а также формировании инвестиционных портфелей. Студенты освоят подходы к оценке риска и доходности акций, узнают, как формируются диверсифицированные портфели с использованием методов современной теории портфеля (модели Марковица). Кроме того, будут рассмотрены стратегии выбора акций для формирования дивидендных портфелей, такие как «Dogs of the Dow», «дивидендные аристократы» и другие.

Цель освоения дисциплины

Целями освоения дисциплины «Инвестиционный анализ и управление портфелем ценных бумаг» являются: - приобретение навыков анализа облигаций и облигационных выпусков с позиции риска и доходности; - приобретение навыков формирования портфеля облигаций с учетом рыночного и кредитного рисков, а также с учетом задаваемых параметров; - приобретение навыков формирования портфеля акций согласно теории Марковица; - приобретение навыков формирования дивидендного портфеля;

Планируемые результаты обучения

Рассчитывает стоимость и доходность облигации к погашению. Рассчитывает дюрацию и кривизну. Выявляет кредитный риск при инвестировании в облигации. Решает проблему формирования иммунизированного портфеля облигаций. Распознает риск дефолта. Разрабатывает подход к формированию портфеля с учетом кредитного риска. Аргументирует необходимость диверсификации портфеля.
Рассчитывает риск и доходность инвестирования в акции. Разрабатывает подход к формированию портфеля Марковица. Выявляет корреляционные связи доходностей активов. Аргументирует необходимость диверсификации портфеля. Разрабатывает подход к формированию дивидендного портфеля.

Содержание учебной дисциплины

Облигации. Инвестирование в облигации. Портфель облигаций.
Акции. Инвестирование в акции. Портфель акций.

Элементы контроля

Экзамен
Тест продолжительностью 80 минут.
Самостоятельная работа
Результаты самостоятельной работы студентов представляются в форме доклада с презентацией по завершении её выполнения. Все материалы прикрепляются в Smart LMS до даты презентации результатов самостоятельной работы.
Контрольная работа № 1
Контрольная работа с ограничением по времени.
Контрольная работа № 2
Контрольная работа с ограничением по времени.

Промежуточная аттестация

2025/2026 3rd module
0.11 * Контрольная работа № 1 + 0.11 * Контрольная работа № 2 + 0.28 * Самостоятельная работа + 0.5 * Экзамен

Список литературы

Авторы

Россохин Владимир Валерьевич

Программа дисциплины