2025/2026

Структурирование сделок по привлечению капитала

Статус: Маго-лего

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Когда читается: 3 модуль

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Солдатова Анна Олимпиевна

Язык: русский

Контактные часы: 40

Программа дисциплины

Аннотация

Привлечь финансирование позволяют различные инструменты рынка инвестиций. Если традиционно заемное финансирование ассоциируется с получением кредита или эмиссией облигаций, то вызов современности вынуждает искать новые альтернативные источники. Подчас это сложные комбинации финансовых инструментов при разработке и реализации инвестиционных проектов, применение которых целесообразно в зависимости от целей и возможностей заемщика (проектное финансирование). Не всегда стоимость заемного финансирования зависит от финансовой состоятельности и кредитоспособности заемщика. Цена фондирования может определяться качеством обеспечения, лежащего в основе сделки. В этом случае речь идет о так называемом объектно-ориентированном финансировании. В рамках курса будут рассмотрены в том числе такие инструменты как факторинг или финансирование под уступку прав требования, форфейтинг, секьюритизация. В отличие от традиционных инструментов привлечения заемных средств, которые известным образом отражается в пассиве баланса, основу механизмов объектного финансирования составляют выделенные активы предприятия. В рамках семинарских занятий слушатели курса смогут самостоятельно смоделировать сделку секьюритизации, выбрав интересующий класс актива обеспечения, оценив прогнозируемость денежного потока и рассчитав эффективность сделки. В ходе обучения будут разобраны реальные кейсы из актуальной бизнес-практики российских банков. Пойдет речь и о комплексном финансовом обеспечение бизнеса (кредит, страхование, лизинг, экспортные гарантии, поручительства, роль институтов и корпораций развития), включая пакетные решения и инструменты экспортно-кредитной поддержки. Будут рассмотрены такие внешние источники финансирования как государственно-частные партнерства для реализации инфраструктурных проектов, бюджетные субсидии, гарантийная поддержка, государственные (муниципальные) заказы, гранты. По итогам обучения слушатели получат системное представление об основных принципах структурирования сделок по привлечению капитала в зависимости от целей и интересов заемщика.