2025/2026





Венчурные инвестиции
Статус:
Майнор
Кто читает:
Школа финансов
Охват аудитории:
для всех кампусов НИУ ВШЭ
Преподаватели:
Семенов Александр Сергеевич
Язык:
русский
Контактные часы:
20
Программа дисциплины
Аннотация
Курс “Венчурные инвестиции” направлен на изучение специфики оценки и анализа инвестиционных проектов, характерных для венчурного бизнеса. Он также рассматривает виды венчурных инвестиций, специфику работы венчурного инвестора. Описываются стратегии "входа" и "выхода" инвесторов. Излагаются и механизмы заключения венчурных сделок, "входа" инвесторов в компанию. В курсе значительное место уделено реальным кейсам и российскому опыту, включая современный опыт финансирования рискованных и инновационных проектов с поправкой на российские реалии, "культуру отмены" и существенной опорой на государственные механизмы поддержки (гранты, госкорпорации, стартап-студии при университетах). Курс дает возможность слушателям получить начальные навыки работы в венчурном фонде и стартап-студии.
Цель освоения дисциплины
- Формирование у студентов необходимого объёма знаний и практических навыков, необходимых для проведения работ по организации венчурного финансирования и других форм финансирования проектов ранних стадий.
- Формирование знаний об актуальном состоянии рынка венчурного финансирования.
Планируемые результаты обучения
- Знать возможности рынка венчурного капитала и его доступность в России, перспективы в России и мире
- Знать о возможностях поддержки стартапов в РФ
- Знать типы «посевного» и венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании
- Владеть информацией об основных игроках венчурного рынка в России и в мире
- Знать типы «посевного» и венчурного капитала и финансовые инструменты и механизмы, используемые в венчурном финансировании
- Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с "посевным" и венчурным инвестором
- Уметь согласовать оценку бизнеса с венчурным инвестором на этапе совместной работы по повышению стоимости
- Уметь самостоятельно участвовать в решении вопросов практического характера, в том числе: в организации венчурного финансирования, организации взаимодействия с инициаторами проекта, инвесторами и другими участниками инвестиционного процесса
- Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с венчурным инвестором, включая составление инвестиционного предложения, финансовой модели и проведения презентации
Содержание учебной дисциплины
- Введение в технологический бизнес
- Посевной и венчурный капитал. Основы.
- Специфика работы посевного и венчурного капитала
- Практика посевного и венчурного бизнеса
- Работа инвестора по повышению стоимости компании
- Подготовка компании к получению финансирования. Инвестиционные документы. Практика.
Элементы контроля
- Промежуточная презентацияТекущий контроль выполняется в виде домашнего задания по выполнению сквозного кейса. Слушатели курса представляют на промежуточный контроль подготовленную презентацию проекта для дальнейшей доработки и защиты на итоговом контроле.
- Промежуточная проверкаСеминарское обсуждение экзаменационного проекта, сверка достигнутого, проверка на соответствие проекта требованиям
Промежуточная аттестация
- 2025/2026 4th module0.5 * Промежуточная презентация + 0.5 * Промежуточная проверка
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Венчурное инвестирование в России, Каширин, А. И., 2007
- Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики, Гулькин, П. Г., 2003
- Венчурный бизнес : новые подходы : пер. с англ., Кемпбелл К., 2004
- Венчурный бизнес: новые подходы, Кемпбелл, К., 2004
- Венчурный капитализм : от истоков до современности, Аммосов Ю., 2005
- Инновационный бизнес : венчурное и бизнес - ангельское инвестирование, Каширин, А. И., 2013
Рекомендуемая дополнительная литература
- Каширин, А. И. Инновационный бизнес: венчурное и бизнес-ангельское инвестирование : учебное пособие / А. И. Каширин, А. С. Семенов. — Москва : Дело РАНХиГС, 2014. — 260 с. — ISBN 978-5-7749-0943-8. — Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. — URL: https://e.lanbook.com/book/74943 (дата обращения: 00.00.0000). — Режим доступа: для авториз. пользователей.