Инвестиционный анализ и управление портфелем

2025/2026

Статус: Майнор

Кто читает: Департамент финансов

Где читается: Санкт-Петербургская школа экономики и менеджмента

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Преподаватели: Камбаралиева Касиет Маратовна, Макарова Василиса Александровна

Язык: русский

Кредиты: 5

Контактные часы: 60

Дополнительные материалы в LMS Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина является одной из основных дисциплин изучающих методы финансового анализа и их применение в экономике и финансах. Изучение дисциплины является базой для повышения общей финансово-экономической грамотности студентов и освоения принципами управления финансовыми активами. Дисциплина основывается на понятиях и методах излагаемых в цикле общематематических дисциплин. Дисциплина тесно связана с дисциплинами Микроэкономика, Макроэкономика, Рынок ценных бумаг, Финансовый менеджмент. В курсе особое внимание уделяется изложению количественных методов в применении к финансовой теории и практике. Знания, полученные в результате изучения дисциплины Инвестиционный анализ и управление инвестиционным портфелем, могут быть использованы при выполнении выпускной квалификационной работы.

Цель освоения дисциплины

• обеспечить студентов необходимыми теоретическими знаниями и практическими навыками, необходимыми для решения задач управления финансовыми и реальными активами в условиях риска, координации активов и пассивов финансовых институтов и финансировании их обязательств

Планируемые результаты обучения

знать: принципы формирования оптимального портфеля с учетом доходности и риска; модели оценивания финансовых активов (САРМ), основные предположения, лежащие в основе этой модели и их следствия; принципы управления процентным риском; принципы управления активами и пассивами финансовых институтов
владеть: принципами оценивания активов, управления портфелем акций, управления портфелем облигаций; методами оценивания эффективности финансовых сделок, оценивания базовых финансовые активы, такие как акции и облигации, оценивания различных типов рисков, возникающие в управлении инвестициями , описания и оценки портфелей финансовых активов
• уметь: рассчитывать простейшие финансовые сделки, определять количественные характеристики портфельных сделок (доходность, риск, изменчивость и др.), формировать оптимальный по соотношению риск/доходность портфели акций и облигаций, управлять процентным риском портфеля облигаций, используя стратегии иммунизации и покрытия; решать задачу о размещении активов в соответствии с выбранным инвестиционным стилем и требованиями
- анализировать и интерпретировать финансовую и аналитическую информацию, работать с данными из финансовой отчетности компании
применять традиционные критерии оценки проекта к кейсам, аналитическим задачам - уметь проводить сравнительный анализ проектов, различающихся по инвестициям, сроку жизни, направленности денежных потоков - обладать навыками проведения ранжирования независимых проектов

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Ожидаемая доходность портфеля, кривая полезности и проблема распределения активов.
Тема 2. Решение о распределении активов.
Тема 3. Выбор инвестиций на международном рынке
Тема 4. Организация и функционирование рынков ценных бумаг.
Тема 5. Индексы фондового рынка.
Тема 6. Эффективные рынки капитала
Тема 7. Управление портфелем
Тема 8. Введение в модели ценообразования активов
Тема 9. Многофакторные модели риска и доходности
Тема 10. Оценки стоимости акций методом дисконтированных дивидендов
Тема 11. Стратегии управления портфелем акций
Тема 12. Анализ отрасли
Тема 13. Основы портфеля облигаций
Тема 14. Оценка доходности портфеля

Элементы контроля

домашние задания
результаты практических заданий
экзамен

Промежуточная аттестация

2025/2026 2nd module
0.15 * домашние задания + 0.15 * домашние задания + 0.1 * результаты практических заданий + 0.1 * результаты практических заданий + 0.5 * экзамен

Список литературы

Авторы

Соловьева Екатерина Евгеньевна
Макарова Василиса Александровна

Программа дисциплины